شناسایی سطوح حمایت و مقاومت

برای آشنایی بیشتر با این اندیکاتور ویدیو زیر را تماشا کنید:

نحوه تشخیص حمایت و مقاومت

همانطور که در مبحث نمودارها مشاهده کردیم، قیمت به صورت امواج صعودی و نزولی در نوسان است و برآیند حرکت این امواج جهت حرکت روند را مشخص می‌کند. حمایت و مقاومت دو مفهوم اصلی و اساسی در تحلیل تکنیکال است که به دو سوال عمده پاسخ می‌دهد:

• معکوس شدن روند قیمت از کجا آغاز می‌شود؟
• سیگنال‌های خرید و فروش در کجا فعال می‌شود؟

بنابراین از حمایت و مقاومت در پیدا کردن نقاط ورود و خروج مناسب استفاده می‌شود.

خط حمایت، خطی است که نقاط کف یا مینیمم هر موج را به یکدیگر وصل می‌کند. در حمایت‌ها فشار تقاضا و تمایل به خرید، از فشار عرضه و تمایل سهامداران به فروش سهم بیشتر می‌شود. به همین دلیل معمولا قیمت‌ها دیگر بیشتر از این نقاط کاهش نمی‌یابند بلکه برعکس، دوباره افزایش پیدا می‌کنند.

مقاومت دقیقا برعکس حمایت است. خط مقاومت خطی است که نقاط سقف یا ماکزیمم هر موج را به یکدیگر وصل می‌کند. در مقاومت‌ها، فشار عرضه و تمایل سهامداران به فروش سهم، از فشار تقاضا و تمایل به خرید سهم بیشتر می‌شود و همین امر منجر به کاهش دوباره قیمت‌ها می‌گردد.

حمایت و مقاومت در روندهای صعودی و نزولی

در یک روند صعودی، هر سطح حمایت باید بالاتر از سطح حمایت قبلی، و هم‌چنین هر سطح مقاومت، باید بالاتر از سطح مقاومت قبلی باشد تا روند صعودی هم‌چنان ادامه داشته باشد.
در یک روند نزولی نیز، هر سطح حمایت باید پایین‌تر از سطح حمایت قبلی، و هم‌چنین هر سطح مقاومت، باید پایین‌تر از سطح مقاومت قبلی شکل بگیرد تا روند نزولی هم‌چنان ادامه داشته باشد.
در‌صورتیکه سطوح حمایت و یا مقاومت در هر موج با موج قبلی خود در یک سطح قرار گیرند، به این معناست که آن روند قبلی رو به پایان و یا در حال تبدیل شدن به یک روند مستقیم است.
به این نکته توجه کنید که اگر سطح حمایت شکسته شود، احتمال تبدیل روند صعودی به نزولی بسیار زیاد است؛ و برعکس، هرگاه سطح مقاومت شکسته شود، احتمال تبدیل روند نزولی به صعودی بسیار زیاد است. این علائم، اولین اخطارها در تغییر روند موجود است.

موارد استفاده از سطوح حمایت و مقاومت:

• خرید سهم وقتی به سطح حمایت خود می‌رسد.
• فروش سهم وقتی به سطح مقاومت خود می رسد.
• خرید سهم هنگام شکسته شدن سطح مقاومت.
• فروش سهم هنگام شکسته شدن سطح حمایت.

تبدیل حمایت‌ها و مقاومت‌ها به یکدیگر و معکوس شدن روند

همانطور که در بالا گفتیم، اگر خط حمایت شکسته شود معمولا می‌تواند به مقاومت تبدیل شود. فرض کنید قیمت سهم در سطح حمایت است در این حالت معامله‌گران زیادی اقدام به خرید می‌کنند. اگر قیمت سطح حمایت را بشکند و به زیر خط حمایت برسد، معامله‌گرانی که خرید کرده بودند متضرر شده و از رشد قیمت سهام مورد نظر دلسرد می‌شوند. وقتی سهام مورد نظر دوباره رشد می‌کند و به خط حمایت نزدیک می‌شود، معامله‌گرانی که دلسرد شده بودند اقدام به فروش سهم و خارج شدن در نقطه سر به سر یا حداقل ضرر می‌کنند. به همین دلیل به محض رسیدن قیمت به خط حمایت قبلی بازار شناسایی سطوح حمایت و مقاومت با هجوم فروش مواجه می‌شود. فشار فروشندگان منجر به کاهش مجدد قیمت می‌شود و لذا خط حمایت قبلی به خط مقاومت جدید تبدیل می‌گردد.

حالا سناریوی دیگری را در نظر بگیرید. فرض کنید که قیمت از سطح حمایت قبلی خود شروع به رشد کند و بالاتر رود، در این حالت چه اتفاقی خواهد افتاد؟

کسانی که سهم را در حمایت خریدند، هم بسیار خوشحال هستند که سهامشان رو به رشد شناسایی سطوح حمایت و مقاومت است و هم افسوس می‌خورند که چرا بیشتر سهم نخریدند. این افراد زمانیکه قیمت به سطح حمایت بعدی برسد، دوباره اقدام به خرید خواهند کرد.
از طرفی، آن دسته از فروشندگانی که در نقطه حمایت قبلی اقدام به فروش سهم کرده بودند احساس پشیمانی می‌کنند و امیدوارند قیمت‌ها به سطحی برسد که دوباره بتوانند در نقطه‌ای که از بازار خارج شده بودند، وارد شوند.
سایر معامله‌گران نیز در این مرحله متوجه رشد قیمت‌ها شده‌اند و در فرصت بعدی که ایجاد شود اقدام به خرید خواهند کرد.
به این ترتیب عکس‌العمل معامله‌گران و ایجاد این حجم از تقاضا، در نهایت منجر به افزایش قیمت‌ها می‌شود و هر بار سطح حمایت جدیدی را تشکیل می‌دهد به این ترتیب که در موج‌های بعدی، نقطه مقاومت در موج‌های قبلی، تبدیل به نقطه حمایت در موج‌های بعدی خواهد شد.

حمایت و مقاومت

حمایت و مقاومت همان قاعده عرضه و تقاضا است. حمایت، سطحی از قیمت است که در آن عرضه قابل ملاحظه سهام وجود دارد، به نحوی که باعث توقف نوسان رو به بالای قیمت ها می شود و معمولا، قیمت ها را به طرف پایین می برد. مقاومت، در نقطه سقف به وقوع می پیوندد.

همانگونه که شما در شکل زیر می توانید ببینید، تراز حمایت، تراز قیمتی است که شناسایی سطوح حمایت و مقاومت یک سهام و یا بازار بندرت از آن عبور می کند و از آن پایینتر می افتد. از سوی دیگر، مقاومت، تراز قیمتی است که یک سهام یا بازار به ندرت از آن فراتر می رود. تراز های حمایت و مقاومت از مهمترین مفاهیم در روانشناسی بازار و عرضه و تقاضا هستند.

این ترازها، سطوحی از قیمت ها هستند که تجار تمایل به خرید سهام (در نزدیکی تراز حمایت) و یا فروش سهام خود (در نزدیکی تراز مقاومت) دارند. وقتی که این خطوط روند شکسته شوند، به نظر می رسد که میزان عرضه و تقاضا و روانشناسی تغییرات قیمت سهام تغییر می کند و در این حالت ترازهای جدیدی برای حمایت و مقاومت تعیین می شود.

رابطه ترازهای حمایت و مقاومت و اعداد رند
یک نوع از حمایت و مقاومت های جهانی که در میان تعداد زیادی از اوراق بهادار و بازارهای مالی دیده شده، اعداد رند است. اعداد رند مانند 10،20،35 ،50،100و1000 در مبحث تراز های حمایت و مقاومت از اهمیت ویژه ای برخوردار هستند، چون اغلب نشان دهنده مهمترین نقاط برگشت روانشناختی هستند که تجار تمایل به خرید و فروش سهام در آن قیمت ها دارند.

خریداران اغلب به محض آنکه قیمت یک سهام به یک مقدار رند مانند 50 دلار سقوط می کند، تعداد زیادی از آن سهام را خریداری می کنند و در نتیجه قیمت سهام به احتمال زیاد از آن عدد پایین تر نخواهد رفت. از سوی دیگر، فروشندگان سهام نیز به محض آنکه قیمت سهام به یک عدد رند بالا رسید، شروع به فروش سهام خود می کنند و باعث می شوند تا قیمت آن سهام از آن عدد فراتر نرود. آنچه این اعداد رند را تبدیل به نقاط مهمی می کند، فشار خرید و فروش و این نکته است که در اغلب موارد این نقاط اهمیت روانشناختی دارند.

واژگونی وظایف
به محض آنکه یک تراز حمایت و یا مقاومت شکسته شود، وظیفه آن بر عکس می شود. اگر قیمت به پایینتر از یک تراز حمایت سقوط کند، آن تراز تبدیل به یک تراز مقاومت می شود. حال اگر قیمت سهام از یک تراز مقاومت بالاتر رود، آن تراز تبدیل به یک تراز حمایت می شود. به محض آنکه قیمت از یکی از تراز های مقاومت و حمایت تجاوز کند، به نظر می رسد که عرضه و تقاضا آن سهام تغییر کرده و باعث می شود که قاعده تراز شکسته شده، برعکس شود. به هر حال برای اینکه یک واژگونی (معکوس سازی) واقعی رخ دهد، حتما باید قیمت سهام یک حرکت قوی یا جهش بزرگ از سطوح مقاومت و حمایت داشته باشد.

برای مثال، همانگونه که شما در شکل بالا می توانید ببینید، خط نقطه چین به عنوان تراز مقاومت نشان داده شده است، که از بالاتر رفتن قیمت در مقایسه با دو نقطه قبلی (نقطه 1و 2) جلوگیری می کند. به هر حال، به محض آنکه تراز مقاومت شکسته می شود، آن تراز تبدیل به یک تراز حمایت می شود (که در نقاط 3و 4 نشان داده شده است) که قیمت را بالا نگه می دارد و از جهت گیری آن به سمت پایین جلوگیری می کند.

اغلب تجاری که شروع به استفاده از تحلیل فنی می کنند، معتقدند که این مفهوم که این واژگونی قواعد حتی برای اغلب شرکت های مشهور نسبتا زیاد اتفاق می افتد، غیر قابل باور و غیر قابل تشخیص است. برای مثال همانگونه که شما در شکل زیر می توانید ببینید، این پدیده درنمودار مربوط به سالهای 2003 تا 2006 شرکت فروشگاه های زنجیره ای وال مارت اتفاق افتاده است. در این نمودار قاعده سطح قیمت 51 دلار از یک سطح حمایت قوی شناسایی سطوح حمایت و مقاومت به یک سطح مقاومت تبدیل می شود.

تقریبا در همه حالات، یک سهام هم یک تراز حمایت و هم یک تراز مقاومت دارد و معاملات آن تا زمانی که از این حدود جهش نیابد، در بازه بین این دو تراز خواهد بود. این حالت بیشتر در شرایطی دیده می شود که یک سهام با یک روند افقی معامله شود و قیمت آن با نوسان بین نقاط اوج و دره های متوالی از تراز های حمایت و مقاومت خود تجاوز نکند.

اهمیت ترازهای حمایت و مقاومت
تحلیل تراز های مقاومت و حمایت یکی از بخش های مهم روند ها است چون از آن می توان برای اخذ تصمیمات تجاری و پیش بینی زمان واژگونی یک روند، استفاده نمود. برای مثال، اگر یک تاجر یک تراز مهم مقاومت را شناسایی کند که چندین بار آزمایش شده است و هرگز شکسته نشده است، او می تواند از حرکت قیمت سهام به سمت این نقطه، سود ببرد چون احتمال اینکه قیمت سهام از آن تراز فراتر رود بسیار کم است. هر دوی تراز های حمایت و مقاومت، روند ها را آزمایش و تایید می کنند.

تا زمانی که قیمت سهام بین این دو تراز باقی می ماند، احتمالا روند نیز ادامه خواهد داشت. آگاه بودن از اهمیت این نقاط حمایت و مقاومت باید بر روی روش شما برای خرید و فروش یک سهام تاثیر بگذارد. تجار باید از داد و ستد سهام در این سطوح مهم اجتناب کنند چرا که ناحیه اطراف این سطوح دارای تغییر پذیری خیلی زیادی است. اگر شما برای معامله نزدیک ترازهای حمایت و مقاومت احساس اطمینان کردید، باید از این قاعده ساده پیروی کنید: داد و ستد خود را مستقیما در تراز های حمایت و مقاومت انجام ندهید. این بدین دلیل است که در اغلب موارد، قیمت هرگز به عدد صحیح مورد نظر نمی رسد؛ بلکه در اطراف آن نوسان می کند. بنابراین اگر شما مصمم به خرید یک سهام هستید که به سمت یک تراز حمایت مهم حرکت می کند، دقیقا ً در تراز حمایت سفارش خرید ندهید. در عوض، آنرا بالاتر از تراز حمایت ، البته با اختلاف چند نقطه، ارائه کنید.