معاملات CFD در سهام چیست؟

سی اف دی (CFD) یا قرارداد ما به التقاوت چیست؟

سی اف دی یا قرارداد ما به التفاوت (CFD – Contract For Difference) یک ابزار مهم مالی است که امکان سودآوری از نوسانات قیمت دارایی پایه را به معامله گران می دهد. قرارداد ما به التفاوت مانند کپی از دارایی پایه است. بنابراین قبل از شروع یک سوال پیش می آید: چرا قراردادهای ما به التفاوت به وجود آمدند در صورتی که معاملات CFD در سهام چیست؟ امکان خرید و فروش دارایی پایه وجود دارد؟ جواب این است که هدف اصلی قراردادهای ما به التفاوت؛ بهره گیری از نوسانات قیمت دارایی پایه بدون نیاز به تحویل واقعی کالا می باشد. هدف دیگر از معاملات سی اف دی، تأمین نیاز مشتریانی است که سپرده اندکی دارند ولی می خواهند در بازارها فعالیت کنند. این معاملات بر اساس مارجین معامله می شوند یعنی لازم نیست که معامله گر مبلغ کامل قرارداد داشته باشد. سی اف دی، بازار بورس ندارد و در جای خاصی متمرکز نیست. این بازار خارج از بورس کار می کند.

سی اف دی ها جزو ابزار مشتقه محسوب می شوند. یعنی سرمایه گذار در دارایی معاملات CFD در سهام چیست؟ پایه (مثل سهام) سرمایه گذاری نمی کند، بلکه تنها برتفاوت قیمت آن تمرکز دارد. به طور مثال اگر معامله گری، سی اف دی سهام شرکت خاصی را خریداری نماید، جزو سهامداران آن شرکت تلقی نمی شود، اما از نوسانات قیمتی سهام شرکت برخوردار می شود.

سی اف دی ابزار مالی فرعی، بر پایه قراردادهای فیوچرز است. برای آشنایی بیشتر با ابزار مشتقه اینجا کلیک کنید. قرارداد ما به التفاوت یا همان سی اف دی ابزار مشتقه است و ارزش خود را از دارایی پایه می گیرد. دارایی پایه می تواند به شکل سهام، اوراق قرضه، ارز و غیره باشد. برای اشخاصی که مایلند در بازار دارایی های پایه کار کنند، اما امکان آن را ندارند (مثلا به علت کمبود سرمایه)، سی اف دی، بهترین ابزار شرکت در بازار است؛ زیرا نتایج مالی معاملات با سی اف دی شبیه نتایج مالی کار در بازار دارایی پایه است.

سی اف دی یکی از بهترین ابزار مالی برای پوشش ریسک سبد های دارایی است. شما به کمک این قرارداد می توانید در بازار سرمایه گذاری کنید، اما سرمایه گذاری شما تنها محدود به حرکات قیمتی بازار است، نه خرید دارایی پایه (یا همان کالا یا سهام شرکت). علاوه بر این، معامله گران می توانند به کمک این قرارداد در شاخص هایی که مجموعه ای از سهام شرکت هاست سرمایه گذاری کنند. در این میان، اهرم یا Leverage به معامله گران سی اف دی کمک می کند تا با سرمایه ای کم بتوانند سبدی از سهام یا کالا را تشکیل دهند.

برخی معاملات سی اف دی، مانند نفت محدودیت زمانی دارند. نماد سی اف دی نفت نشانگر این محدودیت زمانی است. به طور مثال نماد Oil0908، نشانگر این موضوع است که این نماد تا تاریخ سپتامبر ۲۰۰۸ برای معامله فعال خواهد بود. برای همین سرمایه گذار تا روز انقضای قرارداد فرصت دارد تا اقدام به بستن معامله خود کند، در غیر این صورت کارگزار بدون اطلاع قبلی اقدام به بستن معاملات خواهد کرد. در واقع با فرارسیدن زمان تحویل قراردادهای آتی پایه، نماد CFD مربوط به آن بسته می شود و هر معامله ای که در آن نماد باز باشد به طور خودکار بسته می شود و کارگزاری ها نماد های جدید را اعلام می کنند.

اقتصاد+I

يك CFDتوافق بين دو طرف يك معامله در خصوص تفاوت قيمت باز شدن و بسته شدن قرارداد است كه در تعداد سهامهاي مشخص شده در قرارداد ضرب مي‌شود.

CFDها مانند سهام‌هاي ديگر معامله مي‌شوند. قيمتهاي مختلفي از سوي عرضه كنندگان متعدد CFD اعلام مي‌شود و شما مي‌توانيد مثل ساير سهامها به خريد يا فروش CFD خود اقدام كنيد. معمولاً تراكنشهاي CFD مشمول كارمزد مي‌شود كه معادل حاصل ضرب تعداد CFD خريداري شده يا فروخته شده در قيمت پايه بازار است. اما CFD ها خصوصيات برجسته و خاصي دارند كه باعث پرطرفدار شدن آنان در ميان سلفي‌‌گرهاي بازار و پيشي گرفتن آنها از شاخصها و سهام شده است.

مزاياي قرارداد تفاضل يا CFD

• CFDها با مارجين معامله مي‌شوند بنابراين مي‌توانيد سرمايه معاملاتي خود را به حداكثر برسانيد.

• تمبر مالياتي براي CFD منظور نشده است كه به معني 0.5%صرفه‌جويي در قياس با معاملات سهام است.

• در شرايط صعود يا سقوط بازار شما مي‌توانيد با جهت‌گيري خردمندانه سود خوبي به‌دست آوريد.

• با يك حساب معاملاتي مي‌توانيد در همه بازارهاي مالي فعايلت داشته باشيد.

• با استفاده از دستور توقف و يا محدودسازي ضرر مي‌توانيد ريسك معاملات خود را مديريت كنيد و كاهش دهيد.

ويژگي‌هاي اصلي قرارداد تفاضل يا CFD

به جاي پرداخت كل هزينه تراكنش، شما در هنگام باز كردن يك پوزيشن فقط بايد درصدي از هزينه را كه مارجين مقدماتي ناميده مي‌شود بپردازيد. موضوع اين است كه مارجين به شما امكان لوريج مي‌دهد بنابراين مي‌توانيد بيش از پولي كه براي خريد يا فروش سهام داريد معامله كنيد.

مارجين همه پوزيشنهاي باز بايد در سطحي باشد كه مقرر شده است وگرنه آن پوزيشن بسته خواهد شد. اگر پوزيشني خلاف جهت‌گيري شما ايجاد شود و توازن حساب شما به هم بخورد حساب شما به وضعيت فراخوان مارجين وارد مي‌شود. در اين صورت يا پوزيشن شما بسته مي‌شود يا شما با سپرده گذاري در حساب و تأمين مارجين مورد نياز پوزيشن خود را باز نگه مي‌داريد.

امكان انجام معامله در فراز و نشيب‌هاي بازار

در بازار CFD مي‌توانيد لانگ پوزيشن معاملات CFD در سهام چیست؟ معاملات CFD در سهام چیست؟ و شورت پوزيشن داشته باشيد. لانگ پوزيشن عيناً مانند بازار سهام، يعني خريد يك كالا با اميد به افزايش قيمت آن در آينده و شورت پوزيشن يعني فروش كالايي با اين اميد كه در آينده قيمت آن معاملات CFD در سهام چیست؟ ارزان تر خواهد شد و شما خواهيد توانست با قيمت كمتري آن را دوباره بخريد. معمولاً شورت پوزيشن در بازارهاي عادي سهام ممكن نيست اما در بازار CFD شورت پوزيشن به راحتي لانگ پوزيشن باز مي‌شود. به اين ترتيب اگر راه را درست انتخاب كنيد حتي در شرايط نزولي بازار هم سود خواهيد كرد.

فاقد تمبر مالياتي

چون شما نمي‌توانيد با CFD ها واقعاً چيزي را معامله كنيد مالياتي پرداخت نمي‌كنيد و به اين ترتيب 0.5%در قياس با معاملات سنتي سهام صرفه‌‌جويي مي‌كنيد.

كارمزد مانند معاملات سهام، هزينه‌ معاملات CFDاست كه در ازاي كل حجم پوزيشنها محاسبه مي‌شود نه مارجين پرداخت شده.

هزينه پوزيشنهايي كه به روز بعد مي‌روند.

چون CFD ها به صورت مارجيني معامله مي‌شوند اگر از باز بودن يك پوزيشن شما يك شب بگذرد، مشمول هزينه مي‌شود. براي لانگ پوزيشنهاي CFD كه شبي از باز بودن آنها بگذرد سود مي‌گيريد و براي شورت پوزيشنها در شرايط مشابه سود مي‌پردازيد.

نرخ سود پرداختي يا دريافتي را كارگزار تعين مي‌كند بنابراين نرخ ثابتي نيست اما بر اساس درصدي از LIBOR London Inter Bank Offered Rate مشخص مي‌شود.

هزينه پوزيشنها روزشمار است و تا بسته شدن آن پوزيشن محاسبه مي‌شود كه حاصل ضرب تعداد سهام در قيمت بسته شدن پوزيشن است. هزينه هر روز متفاوت است مگر آنكه سهام كلاً هزينه‌اي نداشته باشد.

معاملات سهام و شاخص‌ها

CFDها به شما امكان مي‌دهند هم‌زمان به معامله در بازار سهام و شاخص بپردازيد. حتي برخي از عرضه كنندگان CFD براي شما امكان معامله در بازار ارزها و بخشهاي مختلف را نيز فراهم مي‌كنند.

امكان مديريت ريسك و بحران

به دليل اينكه ريسك معاملات مارجيني بالاست و از آن گريزي نيست، بسياري از عرضه كنندگان CFD شرايط خوبي براي دستورات توقف ضرر و محدودسازي ضرر فراهم كرده اند كه با كمك آنها سرمايه گذار معاملات CFD در سهام چیست؟ مي‌تواند در نوسانات سريع بازار ريسك معاملاتش را مديريت كند.

DMA CFD ها چه هستند؟

در این مقاله در خواهید یافت که چگونه سرمایه‌گزاران می‌توانند از طریق CFD، دسترسی مستقیم به بازار داشته باشند.

معامله‌گران CFD که می‌خواهند کتاب‌های سفارش بورس سهام جهانی را به طور زنده مشاهده کرده و با آن تعامل داشته باشند، چگونگی انجام این کار را می‌توانند در اینجا پیدا کنند.

DMA CFD چیست؟

در بازارهای مالی، اصطلاح دسترسی مستقیم به بازار (DMA) برای توصیف تسهیلات تجارت الکترونیک استفاده می‌شود که به سرمایه‌گزارانی که می‌خواهند با ابزارهای مالی تجارت نمایند، راه‌های تعامل با دفتر سفارش بورس را نشان می‌دهد. در رابطه با تجارت CFD ، DMA به نوعی معامله اشاره دارد که در آن معامله‌گران می‌توانند با فرستادن دستورالعمل‌های مستقیم به بورس، دسترسی مستقیم به بازار اصلی داشته باشند. این بدان معناست که هیچ فروشنده‌ای در معامله دخالت نخواهد کرد و چیزی بااهمیت‌تر از شفافیت وجود ندارد. از آنجایی که یک تامین‌کننده DMA به معامله‌گر اجازه دسترسی مستقیم به بازارها را می‌دهد، کلیه معاملات هج می‌شوند. این روش معامله با CFD را DMA CFD می‌نامند که به تازگی در دنیای تجارت محبوبیت روزافزونی داشته است. معامله‌گرانی که از DMA CFD استفاده می‌کنند، نه تنها از مزایای متعارف تجارت بهره‌مند می‌شوند، بلکه از مزیت اهرم، یعنی معاملات حاشیه‌ای هم سود خواهند برد. بدونDMA ، یک معامله‌گر می‌تواند سهام را فقط به قیمت پیشنهادی توافق شده خریداری کند، در حالیکه DMA به معامله گران CFD امکان می‌دهد که سهام را به شکل دلخواه و در هر زمانی که انتخاب کنند، از جمله در محدوده اسپرد سفارش دهند. بدین ترتیب CFD های DMA ، به معامله‌گر امکان می‌دهد تا پیشنهاد دهند و یا به صف پیشنهاد بپیوندند و در عمق واقعی سهام اصلی شرکت کنند. DMA CFDها (سهام) معاملات DMA CFD به معامله‌گرها امکان می‌دهد تا با قیمتی که بیشتر دلخواهشان است، وارد معاملات شوند و به این ترتیب، نسبت به معامله‌گرانی که از بازارسازان استفاده می‌کنند، برتری داشته باشند. هنگامی که یک معامله‌گر DMA CFD سفارش می‌دهد، سفارش او فوراً در بورس نشان داده شده و به همین دلیل بر قیمت سهامی که CFD بر پایه آن است، تأثیر می‌گذارد. از این رو، به معامله‌گران DMA CFD «سازندگان قیمت» نیز می‌گویند، چون آنها می‌توانند بر بازار تأثیر مستقیم بگذارند. شایان یادآوریست که معاملات DMA تنها برای سهام امکانپذیر است. به علاوه، برای معامله‌گران با سرمایه بسیار بالا که می‌خواهند شخصاً معاملات خود را در بازار پایه انجام دهند، ایده‌آل مناسبی است. معامله‌گرانی که در پی تجارت فارکس، کالاها و یا شاخص‌ها باشند، به خدمات کارگزار بازارساز CFD نیاز دارند، زیراCFD ها معمولاً با ابزارهای متنوعتری همراه هستند.

مزایای تجارت DMA CFD

شفافیت. معامله‌گران توانایی مشاهده عمق بازار برای هر سهم و سطحی را که سایر شرکت‌کنندگان آماده‌ی تجارت در آنها هستند، خواهند داشت.

قیمت ساز شدن. با ارسال تمامی سفارش‌های DMA به بازارهای زنده، معامله‌گران خواهند توانست بر عرضه و تقاضای ابزاری که در آن معامله می کنند، با وارد کردن فشار رو به بالا هنگام خرید و فشار رو به پایین هنگام فروش، تاثیر بگذارند.

نقدینگی بهتر. مدل DMA به معامله‌گر اجازه می دهد تا به همان نقدینگی بازار معاملات CFD در سهام چیست؟ اصلی دسترسی داشته باشند. آنها همچنین آنها می‌توانند در مراحل باز و بسته که در آن بخش قابل توجهی از حجم تجارت روزانه انجام می‌شود، معامله کنند.

سرعت اجرا. مدل DMA دخالت بین معامله‌گر و بازار پایه را کمتر می‌کند، به همین دلیل هیچ قیمتی، قیمت‌گذاری مجدد نمی‌شود. در اولویت قرار دادن شفافیت و سرعت اجرا، سرانجام به سود معامله‌گران تمام می‌شود.

معامله درون اسپرد بازار. معامله‌گران خواهند توانست سفارش‌های خود را در بهترین پیشنهاد فعلی بگذارند و در صورت موجود بودن پیشنهاد دهند.

قابلیت افزایش سفارش. معامله‌گران خواهند توانست از دستورالعمل‌های «پر کردن یا کشتن» و «اجرا و حذف» هم راستا با حد و سفارش بازار استفاده کنند.